聚势聚焦 专业专注 ！通威股份副董事长严虎分享光伏产业的成长与变迁
发布日期：2020/11/11
2021年将是我国光伏发电实现全面平价上网的“元年”，这意味着一方面，补贴政策对于行业发展的影响不断弱化，光伏领域的长期价值更加清晰。另一方面，随着新能源补贴的退出，行业内成本竞争愈演愈烈，产业链价值在分化中重构。在这场光伏行业竞速中，通威股份凭借差异化战略与成本领先战略取得先机。
2020年10月各国纷纷出台相关政策，将清洁能源与碳减排提升至重要战略高度，光伏作为非化石清洁能源的重要组成部分，需求市场全面打开，中长期成长性开始显现。国内方面，随着“平价上网”时代到来，光伏产业日益成熟。在行业景气度迅速攀升的背后，产业链演变也在悄然展开。
资本市场上，年初至今光伏设备板块大涨120.98%，在申万三级行业指数中排名第一。这其中，通威股份作为行业内硅料与电池片的双料龙头，年内涨幅达到135.60%，成功突破千亿市值。在行业大发展的机遇面前，通威股份如何看待光伏的未来市场与长期价值？如何从经营与管理的角度实现光伏企业的高质量发展？本期金融界《实践101》对话通威股份副董事长严虎，探讨光伏产业的成长与变迁。
通威股份发展背后：光伏行业即将迎来“黄金十年”
严虎：“全面实现平价上网标志着光伏行业进入大发展时期。”
光伏行业协会数据显示，今年上半年国内多晶硅、硅片、电池、组件产量分别同比上升32.3%、19.0%、15.7%、13.4%。6月国家能源局公布今年光伏竞价项目规模25.97GW，同比增长14%，超出市场预期。与此同时，根据IRENA数据统计，全球光伏系统平均成本从 2010年的4702美元/kW下降到2019年的995美元/kW，降幅达到78.8%。2021年，我国光伏发电将全面实现平价上网，度电成本下降叠加供需市场的高景气，光伏行业进入发展快车道。
制图：金融界上市公司研究院 数据来源：巨灵财经
平价上网时代的正式到来，意味着以往“靠补贴”发展的光伏行业进入成熟期。说到光伏行业的发展就不得不提“531新政”，2018年6月1日，国家发改委联合其他两部门颁布了《关于2018年光伏发电有关事项的通知》，《通知》的主要内容涉及完善光伏发电电价机制，加快光伏发电电价退坡等内容。
在当时，我国光伏发电新增装机连续5年全球第一，累计装机规模连续3年位居全球第一，在光伏行业“野蛮生长”的同时，可再生能源补贴缺口日益加大，不加限制的规模增长对补贴系统造成严重冲击。而对于光伏行业自身来说，我国西部地区光伏消纳问题严重，新疆、甘肃等地弃光率均超过20%。
在此背景下，“531新政”的出台虽然在短期内造成了光伏行业断崖式的下滑，但也为过度补贴、无序发展的光伏行业踩下了“急刹车”，为行业的健康发展铺平了道路。
通威股份副董事长严虎自1999年加盟以来，在行业内深耕20余年，经历了通威从养鱼到专注水产饲料打通产业链，再到光伏新能源龙头的发展历程。他以资深从业者的身份，分享了对光伏行业发展前景的看法。“‘531’新政倒逼光伏行业在技术的进步、效率的提升、成本的管控上不断寻求突破。2019年整个光伏行业只用了30亿元的补贴，而今年已经下降到了15亿元，明年随着光伏发电的平均成本下降到0.3元/度以下，行业将基本摆脱对于补贴的依赖。”在严虎看来，当一个行业的发展由外在补贴驱动转向企业自身的内生动力时，意味着这个行业已经逐渐步入成熟。
平价时代的来临同时也意味着需求市场的全面开启，可再生清洁能源作为国家十四五规划的重点关注领域之一，将为光伏在未来五年提供广阔的增量市场。严虎在对话中指出，“欧洲国家的可再生能源在总能源中的占比已经达到20%，而中国也计划在2025年迎头赶上。按照这一趋势推算，国内未来几年的光伏装机量每年将达到60-100GW，对比去年的每年30GW的装机量，这一提升空间是十分巨大的。”
无论是行业日益成熟的健康发展模式，还是不断扩张的市场需求，都为光伏行业的长期发展提供了有力的支撑。从通威股份的角度来看，未来5到10年全球光伏市场的需求量至少会有10%-20%的年均复合增长率。今年8月，通威发布定增预案，拟募资59.83亿元用于电池片的产能扩充，合计新增产能达到15GW，较现有产能大约提升55%。对于此次定增计划，严虎说到，“从历史来看，光伏行业的产能长期处于过剩状态的，但有效的产能永远不会过剩。平价上网加速了落后产能的淘汰，而成本更低、质量更好的优质产能则会在未来的市场竞争中为通威带来更强的核心竞争力。此次产能扩充，一方面是对于未来市场需求增长的洞察，另一方面，也是通威进一步抢占光伏市场份额，提升行业内竞争力的有效手段。”
对于光伏行业即将进入“黄金十年”的发展机遇期这一观点，严虎表达了赞同，并且在对话中进一步表示优质产能将会成为未来市场的有力抓手，产业链上的优质资源将会源源不断地涌向那些在成本、质量、技术上拥有优势的光伏企业。
差异化战略叠加成本领先战略打造竞争优势
严虎：“从战略定位到技术研发再到产能利用的系统性综合能力提升，是通威股份能够在光伏行业内始终保持低成本优势的关键所在。”
制图：金融界上市公司研究院 数据来源：Solarzoom，东吴证券研究所
随着平价上网时代的不断临近，成本问题成为行业内关注的焦点。如上图所示，通威股份能够成为硅料与电池片的双料龙头，其在成本管控上的优势功不可没，尤其在电池片业务上，通威股份的盈利能力一直在行业内维持较高的水平。对于如何从经营的角度实现降本增效，严虎向金融界表达了自己的看法。
“首先是战略，通威选择了硅料和电池片的双轮驱动业务结构，其中硅料领域的技术难度大、门槛高、投资周期长、以及生产过程风险大等特点使得通威在行业中实现了差异化定位。叠加‘渔光一体’的光伏+农业产业协同发展模式，使得通威股份在行业长期拥有低成本优势。”硅料是电池片以及组件生产的核心上游材料，通威股份的硅料与电池片业务布局，在差异化定位的同时实现了较好的产业链纵深，从而使得成本更加可控。
在战略的基础之上，严虎补充到，“技术的研发与投入同样重要，通过对新产品、新技术、新工艺的持续投入，通威股份明确了自身的专业化定位，从而与行业内的专业设备供应商实现长期有效的合作，降低了生产与采购成本。此外，在产能利用率上，通威的电池片产能利用率常年保持在110%-120%，硅料的产能利用率达到140%左右。系统性的综合能力提升是通威股份成本管控的核心所在。”
光伏发电想要在传统能源发电市场中占据一席之地，实现更低的度电成本是先决条件。从2015年到2020年，光伏电池片价格下降了约62%，虽然成本持续走低是行业内的主要趋势，但今年上半年上游硅料价格的波动也对光伏企业的利润与供货造成了较大影响。因此成本管控既是光伏行业黄金发展时期的机遇，同时也是痛点，是产业链重构与行业分化的决定性因素之一。通威股份在产业链纵深布局的基础上，通过差异化战略、技术研发、投资管理等途径实现成本的有效管控，为行业内的其他企业提供了一定的经验与思路。
扬长“砍”短 资源聚焦
严虎：“把有限的人才、资源、精力聚焦在优势领域，先做专、再做强、最后再做大。”
事实上，光伏企业想要实现降本增效，不仅仅要在经营上做文章，管理同样扮演着重要的角色，能否有效平衡技术、人才、资本、效率，将直接影响到企业的发展与盈利能力。精细化管理一直以来都是通威股份的重要企业文化。任何一家企业的资源都是有限的，如何将有限的资金、资本，投入到合适的技术、人才之上，是提升效率的核心所在。
“要把有限的资源与精力聚焦到优势领域，通威集团多年来在光伏领域只专注于硅料与电池片两大业务，始终坚持扬长‘砍’短的管理原则，并非传统意义上的扬长避短，而是将做不好的部分直接‘砍’掉。通威曾经做过分布式电站业务，虽然取得了一些成绩，但在行业内无法做到拔尖，于是就将该业务果断终止。”严虎认为，传统的管理逻辑讲究补短板、避短板、全面发展，而通威的管理逻辑就是聚焦，砍掉短板，专攻优势领域，最大化地利用有限的资源。
通威股份是以农牧业起家，早年行业内毛利率较低，净利率只有1%-3%，因此通过精细化管理提升盈利能力的基因植根于通威企业文化之中。
管理与人才密不可分，严虎补充到，“通威在全球招揽优秀人才，打造高度专业化团队。通过短、中、长期的激励计划，调动员工的积极性与创新性，把每个生产环节由技术革新、成本管控所降低费用的30%分享给员工，并将其定为新的标准，持续激励员工在技术、管理层面提升效率。”
随着平价上网时代的临近，光伏行业黄金发展阶段开启，行业内的分化趋势必将愈发明显，产业链上的优质资源将会向各个细分领域的头部不断汇聚。“聚焦”既是通威股份的经营管理逻辑，也是光伏产业链的演变方向。“聚势聚焦、专业专注，是光伏企业实现高质量发展的有效途径之一。”严虎总结到。
来源：金融界上市公司研究院
