2021产业风口之一：碳中和的长期赛道
发布日期：2021/3/1
2021年，产业风口会在哪里？这是一个很多投资人、企业经营者、职业人都在关注的话题。
风口，既分大小，也分快慢，还有长短。按照我们对产业风口的理解，风口一般不会吹一年，只吹一年的不叫风口。风口最好能持续2-3年或更久，并且带来持续的资本流入、需求增长和人才涌入，这样的领域或机会才值得持续创业、业务转型或者长期投资。
对风口的判断和理解，其实是一个深刻的产业问题。基于我们对产业的观察，我们尝试着总结我们对产业机会的理解。产业风口往往有几个逻辑主线：
一是围绕着生活方式的改变、生活品质的提高与生产生活效率的提升找机会；
二是沿着新政策要求、特殊事件影响、以及结构性行业供需变化找机会；
三是沿着产业融合、产业传导和产业更替找机会。
基于以上逻辑，2021年，我们看好以下八个机会，我们将从“为何看好”，以及“为何今年很看好”两个角度出发，谈谈我们的看法：
机会一：碳中和的长期赛道
当前每年全球二氧化碳排放量超过500亿吨，未来全球都会面临减排问题。新能源能够解决的碳排放量，只占全球碳排放总量的30%，其他的排放来自于工业生产、生活方式、交通出行、甚至农业养殖。未来很多年，碳排放会影响我们生活中的各个行业。
为什么这件事情从2021开始变得更加重要？因为中国碳排放占全球排放量的大概30%。全球第一大碳排放国已经启动了明确的减排计划，2035年要实现碳中和。这会带来两个机会：
一是对于碳排放的规划、账户、监管、碳权的交易、信息等，这些问题都要依靠数字化解决，都面临整个工业体系的软件和硬件的升级需求。这是个贯通产业链的机会——打通过去十年国内推进的各个地方的碳排放交易市场，和供应链金融相互打通。
二是围绕着碳减排的新能源机会。十四五期间，光伏与风电每年新增装机将分别达到60-90GW和25-37GW，合计达到85-127GW，远超十三五期间66GW的均值；意味着未来五年，每年的建设量都要翻一倍。这个产业链上机会众多，但是我们最好的机会可能集中在三个关键点，主要是光伏、储能、锂电。
光伏的本质是电子行业，电子行业是遵循摩尔定律的。光伏的制造成本会持续降低，太阳能的转化效率会持续提高，未来太阳综合发电成本会持续降低，这会是太阳能长期成为最主流能源的最底层逻辑。
发电侧的扩大，会带动储能的配套需求，因为发电产能的扩大势必会导致弃风弃光的比例增加，如果储备配套不足，会导致发电效率持续上不去。从大处看，储能会是未来整个中国能源效率提升的关键，尤其是在调峰调频，缓解电网阻塞，微网能源管理等方面会起到关键作用。
储能侧如果一旦扩大，意味着锂电池需求会进一步增加，但是相比锂电池，锂材料可能是收益更大的环节。同时，新能源汽车需求的扩大（预计到2025年我国新能源新车销量将占到新车总销量的20%，意味着4-500万台/年），这带来了下游主流汽车制造厂的扩产，带来传导效应，使得电池厂进一步扩产，这意味着所有的锂电材料，都面临供给缺口，锂盐锂矿未来仍然有涨价空间。
来源: 曾老师的资本观察 作者 :曾乔
