化工行业或迎全面价值重估：碳中和+新能源”将成最强主赛道
发布日期：2021/12/6
近期，开源证券化工团队发布2022年度投资策略《“碳中和+新能源”，化工行业迎全面价值重估——化工行业2022年度投资策略》，展望2022年，开源证券化工团队核心观点为：
1、“碳中和+新能源”将成最强主赛道，化工行业或迎全面价值重估。我们认为，在“碳中和”大战略和新能源加持下，化工行业将迎来全面的价值重估。未来化工行业的行情将紧紧围绕“碳中和”、“新能源”和“重估”三个关键词展开。
2、纯碱、氟、磷、硅等上游化工原料将率先受益于“碳中和+新能源”。我们认为，因“碳中和”以及资源安全问题受限的，同时又显著受益于新能源需求拉动的纯碱、氟、磷、硅等上游化工原料将迎来历史性的变革。（1）纯碱：光伏玻璃投产逐步兑现，纯碱华丽转身为“光伏碱”。（2）氟：新兴产业创造新的需求增长极，萤石供给将现缺口。（3）磷：新能源的快速发展将重塑行业发展逻辑，行业有望持续高景气。（4）硅：双碳背景下工业硅行业集中度有望提升，光伏景气有望拉动工业硅刚性需求增长。
3、化工龙头白马依托资金、成本、资源优势全面进入新能源材料领域。我们看好化工龙头借助自有原材料优势、成本优势、资金优势，将不断向下游拓展，积极布局新能源材料业务，而国家政策支持也将极大提升企业与社会资本持续投资新能源产业的信心，助推我国新能源行业科学、快速发展，我们坚定看好化工龙头迎来价值的全面重估。
来源：开源证券研究所
