硅料江湖生变！行业五巨头进入"两超多强"时代
发布日期：2022/10/10
就像当年的白酒行业，竞争格局从“茅五剑”到“一超多强”一样，硅料江湖也正在经历从“五巨头”到“两超多强”格局的转变。至于这是不是终章，未来有没有人能一统江湖，现在看还尚未可知。
硅料行业集中度在这一轮大扩产中仍在不断上升，即将迎来两超多强的双寡头时代。
硅料产能即将过剩的同时，企业却在不断扩产。这两个看起来矛盾的信息，从今年年初持续到现在，就一直没有停过。
随着新建项目的落成，中国多晶硅市场的格局将再次生变。2021年的“硅料五巨头”的格局，正在朝着“两超多强”格局演化。
“两超”正是前硅王朱共山、现任硅王刘汉元分别领导的协鑫科技、通威股份。这两家还是颗粒硅、棒状硅两个不同技术路线的代表企业。
通威股份在今年8月18日宣布新增40万吨的硅料投资计划。届时，其硅料产能规划将达到75万吨。9月底，协鑫科技宣布加码乌海10万吨颗粒硅投资。协鑫科技公告说，颗粒硅的产能将达到50万吨，但是根据协鑫官微发布信息统计，其颗粒硅规划产能为70万吨、棒状硅为10万吨。
通威的产能规划是75万吨，协鑫的产能规划是80万吨。这两个产能规划对于全行业来说，意味着什么呢？只要和下面这组数据简单对比下，就知道这155万吨产能背后的含义。
2021年，全球多晶硅产量是63.1万吨，其中光伏领域消耗了61.4万吨。
2021年，通威股份是全球多晶硅产量最大的企业，出货量是10.93万吨；协鑫科技2021年出货量为4.76万吨。
近一年，老玩家扩产消息不断，新玩家实力雄厚，大有贴身肉搏，血拼一场的气势。但是面对通威、协鑫的疯狂加码，老玩家新特、大全在这场巅峰对决中，至少从目前看上去，应该是跟不起了。这就好比在牌桌上，一局未了，对方始终下注就是不开牌，实力不济或手牌不好的，只能弃牌。
最激进的新玩家——青海丽豪，其远期规划也不过是20万吨。其实这20万吨真不是一个小数字，其对应的投资是160亿元。青海丽豪的背后是正泰南存辉（注：该项目不在正泰电器上市体系内）等一众很有实力的大佬。
硅料五巨头，每一个都很厉害
因为硅料价格上涨，硅料企业赚钱效应倍增，硅料五巨头被反复提及。他们是：通威、大全、新特、协鑫、东方希望。
去年因为计划IPO，在资本市场上消失许久的施正荣和亚洲硅业也被人关注，但是在体量上，毕竟没法和五巨头相比。
这五家被称为“硅料五巨头”，有多种原因。
第一，产能占比高。
纵观2021年，国内10家万吨级企业多晶硅产能共计51.3万吨，占国内总产能的98.8%。其中，TOP5的年产能均在5万吨以上，共计44.1万吨，占国内多晶硅产能的85.0%。
第二，行业贡献大。
硅料行业是典型的三高产业，技术要求高、资本投入高，能耗高。能耗控制直接决定了产品成本和竞争力。从中国第一条硅料生产线到现在，硅料价格经历了几轮过山车行情，这五家企业能走到现在，除了实力雄厚外，在企业管理上都各有法宝。
在中国多晶硅发展进程中，各家企业都有浓墨重彩的时刻：
协鑫旗下的江苏中能建立了我国第一条1000吨产能的生产线；大全能源奔赴国外购买专利、引进技术；通威独创永祥法；新特能源继承了峨眉半导体的基因；东方希望则把成本控制做到了极致。
第三，五家企业的掌门人，刘汉元、朱共山、张新、刘永行、徐广福都重视科技、重视管理，经受住了各种诱惑，长期坚守在制造业、新能源行业，都是杰出的企业家。
产能过剩是共识，新入局者积极扩产也是共识
硅料价格暴涨，但是多晶硅的新建产能全部在中国。
中国企业对多晶硅扩产积极：
一是因为坚信全球光伏装机增速，未来多晶硅需求增长空间巨大，二是近年来多晶硅行业的赚钱效应。
在过去的2019年、2020年、2021年，多晶硅每吨的均价分别是6万、5.82万、15.03万。还没有走完的2022年，多晶硅每吨均价应在30万元以上。
南玻A今年1万吨（现为1.2万吨）硅料产能复产，上半年就为公司增加营收10.7亿元，提振了业绩。
今年9月22日，硅基材料制备技术国家工程研究中心主任严大洲说：目前多晶硅规划产能高达407万吨/年，一期建设166.25万吨/年，多数在2023年二季度后投产。到2023年底，多晶硅总产能可能超过230万吨。
除了五巨头外，（拟）上市公司中宣布投资多晶硅的就有合盛硅业、天合光能、信义光能、江苏阳光、中来股份、江苏润阳，以及现在有1万吨产能的南玻A等。这些企业扩产计划中只有南玻A是5万吨，其他公司的规划均是10万吨、15万吨、20万吨。
新特、大全跟不起弃牌？东方希望观望？
在多晶硅扩产中，有些企业喊了口号，迟迟没有动静，甚至不敢公布项目建设周期等关键信息。
作为第一梯队的五巨头，则是有一说一，严肃认真，项目落实非常快。
通威股份去年年底产能达18万吨，今年包头二期5万吨投产、乐山三期12万吨项目开工。今年产能达23万吨，明年35万吨，其有望保持硅王地位不变。
然而这些并没有达到通威的目标。今年8月通威公告在云南和内蒙古分别再投资20万吨产能，总计投资280亿元，且明确项目在2024年竣工。
与通威先发正式公告，再举行与地方政府的签约仪式不同，协鑫更倾向于先说再做。根据最协鑫最近的公告，其现在有10万吨的棒状硅、未来将会达到50万吨的颗粒硅产能。协鑫签约仪式上提出的包头30万吨的颗粒硅项目，在上市公司层面仅确认一期10万吨。但是协鑫方面表示，这些项目都会执行。
与通威、协鑫相比，新特能源、大全能源显得非常“克制”。
今年新特能源把原新疆的6.6万吨/年的产能扩大到10万吨/年，内蒙古10万吨多晶硅项目也在最近投产。新特能源拟发行A股，募投项目就包括多晶硅。届时，新特能源的多晶硅产能将达到40万吨/年。
大全能源目前产能为10.5万吨/年。内蒙古包头的10万吨高纯多晶硅项目已经启动建设中，预计于2023年二季度建成。这样计算，大全能源的多晶硅规划产能为20.5万吨。
作为五巨头中唯一的非上市公司东方新希望，信息相对不透明。其曾宣布总投资1500亿元，在宁夏新能源光伏新材料基地。其在新闻通稿中提到：1500亿的巨额投资中包括年产40万吨的多晶硅项目。此外，东方希望还宣布在乌海投资6.25万吨多晶硅项目。还有媒体报道，东方希望此前提出过100万吨多晶硅产能设想，但是没有执行。
未来，东方希望产能是多少，不能看公司披露的信息，因为公司的计划会变，而且刘永行比大多数的企业家更沉得住气。对当年跨入多晶硅行业，刘永行曾有一段名言：“有些企业在500万元一吨的高点杀入，我们一直在旁边观察，多晶硅价格断崖式下跌，300万跌到30万，我们还不做，跌到20万时我们开始认真思考，14万时我们杀入，你问我的底气？就是准备多晶硅跌到7万时还能长期活得好，5万时还能盈利，3万时还能维持。”东方希望最近一次多晶硅产能变化是由25万吨，降低为12.5万吨，正在建设中。产能规划虽然多，但是也许他是打算像在上一轮多晶硅周期中，在多晶硅企业哀鸿遍野时才真正出手。
笔者认真搜寻了所有公告、新闻，即使是这样的不完全统计，2024年底，中国多晶硅产能也将达到451.9万吨，远超前文所述严大洲407万吨的预估。而届时，只有协鑫、通威的市场占有率超过15%，占比分别为18.81%、16.60%。而新特、大全、东方希望，将会和宝丰集团等沦为第二梯队，与第一梯队有约1倍的产能差距。
投资、生产成本差异巨大，硅料企业冷暖自知
特变电工最近在互动易中回复说：产品成本较通威股份、大全能源“略”有差距。
笔者不知这个“略”的程度有多大，但至少和东方希望相比，肯定是天壤之别了。2022年上半年，新疆多晶硅生产线综合成本约为7.8万元/吨。未来硅料价格下跌，新特能源的压力无疑是最大的。
大全能源是几家公司中扩能最少的。为了躲避将来惨烈的竞争，其把扩产计划延伸到上游，其选择在上游发力，投建工业硅，实现包头多晶硅项目的自给自足。
东方希望在烟幕弹的新闻稿中冷静地观察市场，尚且没有展开硅王的角逐。
经历了几轮硅料过山车行情，经历了几轮光伏行情，通威、协鑫在明知未来产能过剩中，为什么如何坚定地扩大？
或者刘汉元、朱共山早就看明白，产能过剩行情中，只有拥有更低成本的企业，才能活下去。
刘汉元有永祥法、朱共山有颗粒硅。未来的硅王之争，不仅是眼光与战略之争，更是管理、科技和成本之争。朱共山坚信颗粒硅在竞争力中的优势，反复宣传颗粒硅投资成本更低、建设周期更短、产能爬坡快、综合能耗少。
刘汉元相信永祥法的威力。通威的成本控制的优秀从一组数据中可见一斑：在新建产能中，南玻A的新建项目每吨的投资成本接近8.98亿元、新特能源在内蒙古的项目每吨的投资成本是8.79亿元，大全、青海丽豪的投资成本是8亿元，而通威（云南、内蒙古）的投资本成只有7亿元。
来源：新能源财讯
