又一险资巨头"杀入"新能源！泰康联合璞泰来设立新能源基金
发布日期：2023/1/12
近日，南昌泰康乾贞新能源产业投资基金（有限合伙）成立，背后的“险资+新能源”出资人可谓醒目。该基金执行事务合伙人为泰康资产旗下私募股权平台北京泰康投资，出资人还包括泰康人寿，以及璞泰来（603659）旗下上海庐峰投资管理有限公司。
泰康此前明确表示，将“双碳”作为未来重点投向之一，新能源是其中的重点。同时，国寿、人保等保险巨头已有不少新能源投资布局。保险资金近年正在发力股权投资，投资领域从保险产业上下游的健康养老以及相对成熟的城市发展基金，逐渐延展到了科技、新能源等股权投资更加契合的领域。
泰康联合璞泰来设立新能源基金
天眼查显示，2023年1月4日，南昌泰康乾贞新能源产业投资基金（有限合伙）成立，注册资本/出资额为20.02亿元，经营范围是以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。
该基金执行事务合伙人为北京泰康投资管理有限公司（下称北京泰康投资），基金的出资方还包括泰康人寿以及上市公司璞泰来（603659）控股的上海庐峰投资管理有限公司。
璞泰来最新市值逾700亿元，公司全称为上海璞泰来新能源科技股份有限公司，2017年11⽉在上交所上市，属锂离子电池核心材料及自动化设备行业，是锂电池人造负极材料龙头。该公司所服务的锂离⼦电池市场处于清洁能源、节能环保及高效储能相关的关键产业环节。
北京泰康投资是泰康资产旗下私募股权基金管理人，泰康资产与璞泰来此前已有交集，曾参与璞泰来2020年定增。北京泰康投资定位专注财务型投资，此前已管理3只基金，LP构成上均有外部市场化资金。其双碳及科技领域投资围绕“低碳化、智能化”两大主题，先后投资了星星充电、追觅科技、蜂巢能源、融通高科等企业。
上述基金是公开消息可见的泰康成立的首个新能源领域的私募股权基金。
据悉，基于对经济、社会、人口等形势变化的分析，泰康已确定，未来的投资重点在“两大两辅”，即大健康+消费、双碳+科技。其中，新能源即为双碳的重点领域。
泰康资产2022年曾表示，碳中和新能源领域的布局和投资，将是未来四五十年甚至更久的国家战略发展大计，因此泰康从集团层面已明确把“双碳”投资作为公司投资布局的长期战略，并透露，拟设立布局千亿基金参与到双碳赛道的投资中。
“我们非常积极地看好双碳产业链的长坡厚雪的长期性投资机会，利用泰康在双碳中已经积累的经验，我们可以通过股权投资、债权投资、夹层基金、绿色信贷等各种灵活的方式积极投入其中。”泰康资产相关高管曾介绍。
具体来说，在碳中和领域中，泰康主要围绕新能源领域展开积极布局，包括针对大型风光新能源发电类资产、分布式能源资产、充换电基础设施等可以产生稳定期间现金收益的类固收资产进行大量配置，并且逐步引入储能等相关的投资布局。同时，其也关注产业链条上的优质轻资产运营方等的股权投资机会。
在泰康资产看来，双碳属于能源的大赛道，想要实现新能源领域大规模的成体系配置，非常有赖于底层项目资源的大量快速整合，以及资产端全生命周期全流程的精细化管理。因此，其一段时期内工作重点是积极寻求新能源领域优秀的合作伙伴，包括电站运营方、新能源产业链条上的制造商，如风机厂商、组件厂商等，以及具有新能源资产运作管理经验的市场化管理人等。
多家险资已布局 空间非常大
近年来，在利率下行、经济转型升级趋势等因素推动下，险资对股权投资的重视与日俱增。投资方式从LP向GP进阶，布局领域也不断扩展，在新能源领域的股权投资动作明显增多。
前不久的一个消息是，中国人寿保险（集团）公司与中国中车于2022年11月签署战略合作协议，双方将在城市基础设施建设、新能源、新基建、投融资等领域开展全方位深度合作，并将共同设立“国寿中车新能源股权投资基金”，发挥保险资金为先进制造业和战略性新兴产业提供长期稳定资金优势，推动制造业向高端化、智能化、绿色化发展。
这是中国人寿体系在能源领域诸多布局的一个缩影。自“双碳”重大战略目标提出以来，国寿集团体系不断加大对清洁能源领域的投资，对核电、水电、风电、光伏、新能源等上游制造企业进行了重点布局。
其中的典型项目包括：与华能集团合作设立百亿清洁能源投资基金；领投国家电力集团青海黄河水电项目，国寿作为基石投资人领投90亿元，成为青海黄河水电的第二大股东；联合国家电投发起设立首只绿色认证的绿色低碳产业投资基金，该基金此前已完成95.02亿元投资缴款；20.53亿元战略增资中核汇能，资金主要用于中核汇能光伏、风电等新能源发电项目的开发、建设以及储能新业务开拓等；投资20亿元成为华电福新发展最大的战略投资方，华电福新发展是中国华电集团旗下唯一新能源发展和整合平台，是国内新能源发电龙头企业……
人保集团也通过旗下聚焦另类投资的保险资管公司人保资本，在新能源投资领域动作频频。据公开信息，人保资本全面布局新能源车产业链，2022年10月参与领投广汽埃安新能源汽车股份有限公司182.94亿A轮融资引战，是2022年国内新能源整车行业最大单笔私募融资；2022年11月，人保资本旗下科创基金领投汽车电子行业领军企业埃泰克C轮融资，本轮融资将助力埃泰克产线扩建和深化研发。同时，2022年11月，投资中国广核集团有限公司位于广东省的太平岭核电厂一期工程，首笔放款27亿元，也是其服务国家“双碳”战略的具体体现。
新华资产总裁张弛曾对媒体表示，“双碳”战略涉及的行业众多，不同行业发展阶段存在较大差异。比如清洁能源开发利用技术相对成熟、稳定，减排效果明显，但资金需求量大，投资周期较长，机构可以通过绿色债券、绿色信贷等方式参与；而新能源发电、新能源汽车等行业处于发展早期阶段，直接股权投资是重要的参与方式。新华资产通过绿色债券、债权计划、股票投资（ESG）、直接股权投资等方式参与。
大家资产也表示，自2020年以来，其不断加大对新能源、光伏、电动车、半导体产业链等战略领域的投入，先后参与行业内多个明星项目的投资，以实际行动支持国家科技发展和“双碳”目标实现。其认为，在“双碳”目标推进的过程中，新能源领域必将迎来广阔发展空间。
除万亿级险企外，中小险企也已看准新能源相关产业。光大永明人寿与北汽产投于2022年6月30日战略合作签约，双方共同发起北京高新特汽车产业投资基金，目标总规模20亿元，将重点投资于电动化、智能化、高端装备制造、新材料等汽车产业相关领域。
一位保险系私募基金负责人认为，保险股权投资行业限制已经放开，“双碳”战略、“卡脖子”技术等领域需要长期资金、大资金支持，在这样的背景下，险资在股权投资市场能够拓展的空间非常大。
来源：券商中国 作者：刘敬元
