大超市场预期！华为问界M9预定正式突破5.4万辆大关
发布日期：2023/12/28
新能源车板块再次传来捷报！！
昨日，华为公布销量数据，问界M9预定正式突破5.4万辆大关，大超市场预期！！！
新能源车，今年不仅销量节节高，估值更是跌到了地板上，越来越多的基民开始选择抄底。
但在多多看来，
当下对新能源板块，依然要保持适当的谨慎。
新能源车，大概率彻底回不去了...
01
为什么说新能源车彻底回不去了？
因为行业逻辑被重塑了！！！
新能源车想要重现之前100-200%增长，可能性几乎为零！！！
（1）18-22年，新能源车是“超级成长行业”
18年之前，国内新能源车的渗透率不足5%
“碳中和”大框架之下，传统燃油车急需被新能源车替代，市场空间空前庞大。
新能源车仅用3年时间，就完成了渗透率从5%到28%的大飞升。
细分板块龙头们更是人均实现300%+的大增长。
行业迎来了井喷式的爆发。
（2）23年后，新能源车成了“普通价值行业”
随着行业的快速发展，2023年10月，新能源车的渗透率已飙升至可怕的37.7%。
而行业的天花板大概在60%-70%之间，按照这个速度发展下去，撑死2-3年，新能源车板块就要到顶，整体想象空间已经不大了。
增速下滑的当下，行业已经陷入了高强度的内卷。
从上游的锂矿，再到中游的锂电池，再到下游的整车，全行业都在疯狂打价格战。
行业的利润增速直线下滑，最近两个季度更是跌成负数。
高成长性已然不复存在。
（3）长期来看，新能源车最终可能会向“传统制造业”靠拢
随着燃油车市场逐渐被替代，新能源汽车会越来越向汽车制造业靠近。
后续行业的高增长将一去不复返，每年能维持5-10%的增速已经是祖上积德了。
行业的PE也必定会大幅缩水，前期炒作的泡沫都要被挤出来。
当下对待新能源车板块，尽量谨慎。
02
2021-2023年，我们对于新能源车的三次判断基本正确。
（1）判断一
2021年9月，新能源车高位第一波反弹的时候，很多朋友想要入场，多多第一时间发文提醒大家不要急，一定要保持警醒。
没曾想到三个月之后，新能源车就迎来了一波40%+的大暴跌，不少朋友被直接套牢。
（2）判断二：
2022年6月的时候，新能源车板块的估值大腰斩，又有很多基民蠢蠢欲动。
多多又赶紧更新了一篇文章，提醒大家再观望下，留点时间和空间。
没过多久，新能源车果然又开启了新的一轮暴跌，无数基民再次被套。
（3）判断三：
今年3月的时候，新能源车估值跌穿了20倍。又有人想要入场，我再次在文章里提醒，行业后续可能要继续洗牌，需更谨慎对待。
没想到行业真的没稳住，股价一路快速下滑，我们又侥幸避开了一个坑。
03
2024年新能源车会如何走？
这里简单做个预测：
（1）行业短期依然很艰难，还需要进一步的去库存，去产能，行业利润能还会继续负增长。明年上半年，由于高基数原因，利润大概率会很难看，业绩亏损可能会继续扩大。
（2）如果大盘还是底部徘徊，今年底到明年初，新能源车大概率没啥戏。除非整个大盘涨起来，新能源车才能被捞起来。
（3）新能源车自身想独立市场走出行情，只有彻底跌透了，比如明年上半年行业跌到10来倍估值。那么明年下半年有困境反转的可能。
当然，上面这些推断的前提是没有特别大的意外发生，市场往往会有重大意外打破原有的走势。比如2022年俄乌战争就让光伏大涨一波。
上面的推断基本上是2024年研判的大体框架，实际的走势，还需要跟踪行业数据，走一步看一步。
如果有重大变化，我会第一时间在公众号分析，大家及时关注我公号，第一时间收到关键信号。
来源：米多多的记事本
