藏器于身待时而动 ！光伏板块触底反弹多股拉升
发布日期：2023/12/29
今日早盘，光伏板块触底反弹，多股拉升。
隆基绿能、迈为股份、涨停10%、20%，通威股份、大全能源大涨7.55%、5.7%，禾迈股份上涨12.16%，东方日升、TCL中环、阳光电源、天合光能大涨8.94%、8.4%、8.24%、7.77%，赣锋锂业、亿纬锂能等大涨7.55%、7.15%……光伏市场一片喜气。
前几日，通威股份、大全能源两大巨头斥巨资430亿元扩产。
12月26日，全球最大高纯晶硅生产商通威股份公告拟在鄂尔多斯市投资建设绿色基材一体化项目，总投资约280亿元，包括年产50万吨绿色基材（工业硅）、40万吨高纯晶硅项目及配套设施。
12月13日，大全能源发布公告，该公司计划在在新疆石河子市投资建设“大全能源硅基新材料产业园项目”，项目总投资150亿元。该项目分两期建设，其中一期项目计划投资75亿元，建设年产5万吨多晶硅及配套15万吨工业硅、120万支圆硅芯项目；二期计划投资75亿元，建设年产5万吨多晶硅及配套15万吨工业硅、100万支圆硅芯项目。
光伏市场频现好信号，是“回光返照”还是新的转机？
下半年以来，光是巨头搁浅的项目便已蔚然成势。
8月29日，南玻A在半年报中提到，去年6月披露投建青海年产5万吨高纯晶硅项目，原本建设周期20个月，同年9月开工。但截至今年年中，该项目仅完成5%的进度。
9月，通威股份终止了其160亿元定增计划。据悉，该定增募集资金原本预计用于20万吨高纯晶硅项目和云南通威水电硅材高纯晶硅绿色能源项目。
10月31日，大全能源在公告，受市场环境、供需关系等因素影响，将内蒙古二期年产10万吨高纯多晶硅项目达到预定可使用状态日期延期至明年第二季度。
12月4日，TCL中环在宣布，已转让其所持有的新疆戈恩斯（多晶硅资产）27%的股权，并收到转让款6.97亿元。
12月8日，中来股份去年曾披露计划在山西投资年产20万吨工业硅及年产10万吨高纯多晶硅项目仍处于前期报批手续的第三方评估阶段，该项目投资总金额高达140亿元。当时，中来股份称一期项目争取2024年竣工投产。
除此之外，2023年光伏企业IPO呈“雷声大雨点小”之势。仅12月以来，便有蜂巢能源、彩虹新能IPO终止。
据报道统计，截至今年11月底，共计44家光伏产业链相关公司启动IPO，涉及上市辅导、提交材料、问询、中止、过会、提交注册以及终止等阶段。其中，今年以来明确终止IPO的光伏企业已有6家，11家企业过会（含通过聆讯）、提交注册以及注册生效，8家企业处于已问询状态，2家企业处于中止状态。另有17家企业进入上市辅导阶段。
中国光伏行业协会名誉理事长王勃华在谈到今年光伏IPO情况时指出，“据统计，有40家左右的光伏企业已更新IPO进展，但进度可能会延缓，未来也可能会不断有IPO终止的消息传出。”
终止IPO还有一个很大的影响是，随着IPO的停止，募资所计划的项目也会同步搁浅。
若实打实算起来，光伏今年的项目推进率委实不高。一家新能源领域私募基金的经理曾公开表示，“看公开的再融资项目进展就知道了，都是撤回、撤回。”
《周易》有言：“君子藏器于身，待时而动。”逆势扩产可比拟“藏器”。
单从价格来说，硅料价格下跌，行业内已有硅料厂停产，上涨势头受阻，正是可以抄底的时候。据上海有色网（SMM）消息，12月19日，内蒙某多晶硅企业发布红头文件称，受技改计划影响，公司将在12月20日全面停产，具体复工时期待定。
在低谷积蓄力量，通威已有成功案例。在光伏行业上一轮周期性调整中，也即2018年至2020年上半年期间，多晶硅料产能过剩、价格下行，价格创近10年最低点。在行业一片低迷之中，通威股份在2019年进行硅料产能逆势扩产，次年产能直接达到全球最高，并在随后的2021年开始的新一轮热潮中成为率先产能释放的公司，坐稳了硅料及电池片龙头地位。
在这一次下行趋势中，通威也已多次扩产。
8月22日，公司宣布在四川乐山合计投资200亿元，同时建设两项16GW拉棒、切片、电池片项目。这两个项目均力争2024年底建成投产，2025年底达产。
6月6日，公司宣布全资子公司通威太阳能科技有限公司，将在成都市双流区投资建设年产25GW太阳能电池暨20GW光伏组件项目，投资总额约105亿元。
2月7日，公司宣布在乐山市新增投资约60亿元，建设年产12万吨高纯晶硅项目及相关配套设施。据了解，该项目计划于2023年6月底前开工建设，计划于2024年内投产。
按照上述计划，通威股份年内扩产计划几乎涵盖由工业硅到光伏组件的光伏全产业链，合计总金额高达645亿元。
而对于大全能源来说，2022年共拿下九个硅料长协订单；2023年披露了七个长单合同，预计七单的采购金额达到3005亿元。除此之外，徐翔父子着手推动旗下另一家子公司——武汉大全IPO，拟募资180亿元。
由于强大的资金和订单量支撑，大全能源的扩产可以说顺势而为。
万物变化生生不息，或许光伏的底部信号已经出现，但在没有资金支持时，跟进需要三思。
来源： 能源圈
