盈利“回暖”！跟踪支架潜力大或成光伏新蓝海
发布日期：2024/1/15
在光伏产业链价减量增的背景下，2024年初，光伏支架行业也呈现出了蓬勃发展的局面。资本市场炒作热情极高，光伏支架板块清源股份更是在自12月21日开启连扳模式，仅13个交易日就实现了2.5倍的涨幅。
光伏支架是否先于主产业链迎来回暖，主要看支架的原材料的价格波动及光伏行业扩产需求变化。
近日，A股该领域主要公司清源股份、中信博相关人士均向记者表示，近期光伏支架出货与订单稳中有升，尤其海外市场拓展情况良好。
近年来，受光伏装机规模、原材料价格波动等影响，光伏支架企业的业绩情况并不稳定。业内人士认为，由于原材料价格回落、市场需求持续增长，以及技术进步和成本优化，光伏支架行业正在迎来一系列积极的变化。同时，跟踪支架作为行业的新蓝海，其市场潜力正在逐步释放，有望成为光伏行业又一个降本增效的关键点。
海外布局发力 头部企业订单饱满
作为光伏产业链的关键辅材之一，光伏支架系统及其安装成本约占电站投资成本的12%-18%，对光伏发电系统的寿命及发电效益具有重要影响。根据统计，国内规模较大的头部企业包括江苏国强兴晟、中信博、清源股份、深圳安泰科等。
中信博相关人士向财联社记者表示，近期光伏支架订单情况不错，尤其是在海外市场公司新签多个大型订单，总体财务数据不方便透露，但是可以关注月底公司将发布的年报预告。
公开资料显示，在中信博的业务结构中，海外市场占据重要地位。近期中信博在官方微信号等平台相继披露，1月，由中国能建投资建设、搭载中信博天双跟踪系统的乌兹别克斯坦1GW光伏项目首期400MW实现并网发电，该项目是2023年中亚峰会后中资企业在中亚地区落地的首个大型新能源项目。12月末，宣布沙特的1.3GW AR RASS2项目及408MW Al Kahfah项目已经步入交付期已进入交付期。
截至目前，该公司所签下的GW级订单包括在中东市场的沙特ASB 1.5GW、AR RASS2 1.7GW项目，阿布扎比2.1GW项目，乌兹别克斯坦1GW项目等多个GW级大单。截至2023年9月30日，该公司在手订单合计约63亿元，其中固定支架约12亿元，跟踪支架约46亿元。
清源股份相关人士则向财联社记者表示，近期光伏支架订单情况保持稳定，且公司推进全球化布局，积极扩展国内外销售网络。据悉，公司产品已覆盖全球30多个国家。
目前，清源股份还计划通过发行可转债募资5.5亿元用于分布式光伏支架智能工厂、能源研究开发中心及补充流动资金三个项目。分布式光伏支架智能工厂项目建设完成后，将新增分布式光伏支架产能10GW。
此外，ST天龙于1月9日披露，与上海电力建设有限责任公司签订了《华能山西省昔阳县光伏发电项目支架采购合同》，合同总计金额为人民币 3818.09 万元。天龙光电表示，该项目的签订与履行预计对公司上一年度及本年度经营业绩产生积极影响。
还有企业正在跨界进入光伏支架行业。近期华电重工被市场新列为“光伏概念股”。公司为抢抓内蒙古区域新能源建设市场发展机遇，出资设立全资子公司华电（巴彦淖尔）新能源高端装备有限公司，开展光伏支架业务。
成本与技术改善 行业盈利回升
一直以来，光伏产业的迭代都主要发生在硅片、电池片环节。实际上，除了这两大环节外，光伏支架也存在很大的降本空间。近年来，受上游钢材、海运费价格走高影响，光伏支架的盈利能力一度承压。
相关企业的业绩波动也非常明显。例如，中信博2019年营收增长10.04%，2020年光景较好，增速37.11%，但2021年装机量下滑，营收下降22.8%，到了2022年又恢复到53.46%。
中信博等企业人士向财联社记者称，光伏支架的盈利能力与原材料价格相关性较高，会跟随大宗市场行情而波动。
据了解，光伏支架的成本构成中，原材料成本占比最大，约有70%，原材料中又以钢材占比最高，超过60%。因此，钢材价格的波动对光伏支架的盈利能力有着重要影响。2023年以来，全国钢材价格呈现弱势运行，这为光伏支架行业的盈利改善提供了有利条件。
根据统计，2023年工槽角价格较2022年同期累跌190-380元/吨，H型钢累跌40-120元/吨，上半年行情呈现一波倒“V“形走势，下半年多数时期在震荡中运行。
在此背景下，相关企业的业绩也出现了明显回升。以中信博为例，该公司2023年前三季度实现营业收入33.93亿元，同比增长50.22%；实现归母净利润1.57亿元，同比增长高达1353.77%。同样，清源股份也实现了营业收入和净利润的双增长，分别同比增长26.02%和112.20%。
环保与公用事业分析师许杰向财联社记者表示，除了原材料价格的回落外，光伏支架行业的盈利改善还得益于市场需求的持续增长。随着全球对碳减排和清洁能源的重视加深，各国纷纷加大光伏电站的建设力度。中国作为全球最大的光伏市场之一，其光伏装机量持续增长，为光伏支架行业提供了广阔的市场空间。
预计未来几年，随着全球光伏装机量的进一步提升，光伏支架行业的市场规模将继续扩大。
盈利改善还得益于光伏支架行业的技术进步和成本优化。目前，各大企业也在不断探索新的材料替代方案，以进一步降低支架的重量和成本，提高其性价比。光伏综合龙头隆基绿能、天合光能也愈加重视光伏支架领域，不断获取专利与推出新产品。
跟踪支架潜力大 或成光伏新蓝海
光伏支架分为固定支架和跟踪支架两大类。其中，跟踪支架作为光伏电站的重要组成部分，其市场潜力正在逐步释放。
据了解，跟踪支架是一种能够跟随太阳转动，从而提高光伏组件发电效率的特殊支架。与传统的固定支架相比，跟踪支架具有更高的发电效率和更低的度电成本。
许杰介绍，在过去十年中，跟踪支架在全球光伏市场中的使用快速增长，有些国家跟踪支架的渗透率较高，接近80%。但我国光伏发电市场以集中式发电为主，因此固定支架在整体市场中的占比较高，分布式发电市场渗透率还相对较低，也造成跟踪支架发展相对滞后，仅处于发展萌芽期，目前市场渗透率不足20%。
“一方面是因为国内跟踪支架初期发展较为缓慢，厂商出货良莠不齐，导致有传动装置的跟踪支架更容易发生故障，可靠性存疑，运维费用上升。另一方面，跟踪支架成本相对固定支架较高，在过去的光伏发电补贴时代，政府对于纳入财政补贴范畴的新增集中式光伏电站制定指导价，因此终端电站更关注初始投资成本，较少选择有初始成本溢价的跟踪支架。”许杰称。
近两年，随着我国光伏平价上网政策的逐步推进，固定支架不再满足电站业主对高发电量、高收益的迫切需求，而智能跟踪系统这种提高发电效率最终降低度电成本的产品逐渐受追捧。越来越多的电站业主开始认识到，通过提高发电效率来降低度电成本，是实现光伏电站长期盈利的关键。因此，他们开始将目光转向跟踪支架这一新兴产品。
据悉，仅在2023年SNEC展会期间，就至少有17家企业同步展出跟踪支架系统产品。年底的2023光伏行业年度大会上，天合光能也推出全新升级的开拓者 1P跟踪支架，据公司数据，使用该支架配合700W+ 组件，可实现光伏项目总体资本支出降低0.038元/W。
此外，随着集中式地面电站建设的加快和供应链产能扩张，组件价格不断回落，光伏下游环节将持续受益。在这一趋势下，跟踪支架的市场占比有望稳步提升。有机构预测，未来几年内，跟踪支架在国内市场的渗透率有望达到40%以上。总体来看，跟踪支架凭借发电增益，或成为光伏行业又一个降本增效的关键点。
值得注意的是，尽管跟踪支架市场前景广阔，但仍存在一些挑战需要克服。许杰表示，包括如何提高产品的可靠性和降低运维成本，如何进一步降低成本以满足更多客户的需求等，这些问题需要行业内外共同努力来解决。
来源：财联社
