长坡厚雪！光伏资本“滚雪球”：每天流入超70亿！2024投资将再增长
发布日期：2024/3/27
随着可再生能源在全球能源结构中的占比不断增长，全球太阳能行业的扩张几乎已成定局。
美国能源信息署预计，美国的太阳能发电量将在2023年-2025年间增长75%；而在中国，几乎提前六年实现了可再生能源装机容量目标，截至去年年底，中国的太阳能和风能发电量已达到1.1TW，与其十年末1.2TW的目标相差无几。
与此同时，在欧洲，最新一轮的国家能源和气候计划(NECP)共同制定了将欧盟太阳能电力容量扩大90GW的计划，欧盟领导层和各国政府都在投资其太阳能行业。
尽管意志力并不是太阳能进一步发展的限制因素，但太阳能满足全球更大比例能源需求的障碍依然存在。一个潜在的障碍可能是支持其中一些更雄心勃勃的计划所需的大量资金。今年早些时候，彭博新能源财经(BNEF)发布报告称，2023年的新清洁能源投资达到1.8万亿美元。
BNEF认为，随着清洁能源转型步伐的加快，这一数字在2024年-2030年间需要增长一倍以上，达到每年4.84万亿美元。
由于这些不断攀升的费用，确保此类项目的资金已成为开发商的首要任务，而识别和支持安全的投资则是金融家的必修课。
"令人难以置信的"融资水平
“彭博社的数据非常清楚。”全球太阳能理事会首席执行官Sonia Dunlop表示："你看一下项目的融资情况，全球每天向太阳能领域投入的资金远远超过10亿美元(72.096亿元)，这简直令人难以置信，随着项目规模的不断扩大，千兆瓦市场规模的逐年增长，投入太阳能光伏行业的资金也在不断增长。”
"我们看到，在太阳能行业，越来越多的上市太阳能基金、私人太阳能基金和不同类型的资产管理公司都希望将资金投入太阳能行业，我现在就站在(伦敦金融区)金丝雀码头的一幢摩天大楼里，这纯粹是因为楼上的Brookfield Asset Management公司在太阳能领域投入了大量资金。”
BNEF自己的数据也反映了这一趋势，《2024年能源转型投资趋势》报告的作者解释称，私人融资是最稳定的太阳能资金来源之一。
BNEF技术与创新主管Mark Daly在报告发布网络研讨会上称："如果按融资类型细分，最明显的趋势是，私募市场实际上比你预计的相对来说要有弹性。”
"新冠疫情后，随着利率的上涨，我们看到，大范围内经济风险投资的泡沫正在破灭，"他提请大家注意上图。"不过，气候科技初创企业领域实际上在融资方面具有相对弹性，这对那些私人投资者来说倒是个好消息。这个条形图中下降的一大块是紫色部分，它代表了这些公司的公共市场融资和退出路径。"
然而，这并不是说太阳能融资没有挑战。最值得注意的是，对于投资者，尤其是那些不熟悉可再生能源行业的投资者来说，可再生能源项目的大部分成本必须提前支付，这可能会让潜在投资者望而却步。
"你的所有成本都是预付的，这意味着作为一种能源发电技术，筹集资金来支付所有这些预付成本对我们来说尤为重要。""我们对资本成本随时间的变化特别敏感，这在当前利率上涨的情况下显然很重要，在不同地区也是如此。”
BNEF太阳能分析师Jenny Chase则认为，人们对不断增长的太阳能行业有足够的兴趣和资金投入，但对于目前参与该行业的金融方而言，缺乏被视为是安全投资的项目。
"太阳能投资面临的挑战不是找到资金，而是找到对投资者有吸引力的好项目，这在一定程度上取决于日间电价不会崩溃。"[这]依赖于对电网、储能和需求侧灵活性的投资"。
诸多挑战需要全球协调
其中许多挑战，特别是与太阳能成为可行投资项目有关的挑战，都属于全球太阳能委员会的职权范围。
"作为全球太阳能委员会，我们正在启动金融工作流，我们希望成为一条可以确保世界各地的太阳能行业与大型投资者、金融家以及制造业大型投资者之间建立更好、更密切的关系的渠道。同时全球行业与全球公共金融机构，如国际货币基金组织、世界银行和欧洲复兴开发银行之间的关系也会更好。”
或许全球太阳能标准委员会最有影响力的作用是规范国际流程，这在全球太阳能行业越来越重要。一些全球领军的太阳能国家之间的关系已经引起了很多关注，其中最知名的是美国和中国。投资者希望支持本国以外的项目，因此，帮助减少国际合作和投资的障碍至关重要。
"在项目标准化方面，我们可以做很多事情。如果你使用标准合同，就更容易将项目捆绑成由数百个项目组成的大型组合，并作为一个组合出售，从而降低融资成本。实现标准化，使这一过程变得更容易、更便宜、更快捷。在帮助世界各地的太阳能企业获得更多资金领域，这是我们可以发挥的另一个作用。”
BNEF的数据表明，世界各地的可再生能源投资存在显著差异，2023年中国的可再生能源投资将超过美国、欧盟和英国的总和。
BNEF副首席执行官Albert Cheung在BNEF网络研讨会上表示："如果把所有投资加在一起，那么作为一个集团，欧盟[投资额]为3400亿美元，比美国多一点，但仍远远落后于中国，"他重点指出了上图中的趋势。"
今年，全球经济增长的主要动力来自欧盟、美国和英国。欧盟、美国和英国这三大板块占去年能源转型总体增幅的三分之二左右，去年的总体增长超过了中国，前年的情况并非如此。"
降低风险
为这一行业吸引更多资金支持者的另一关键任务是确保太阳能项目被视为低风险项目。正如Chase所说，投资者对太阳能行业很感兴趣，但仍然需要让他们相信，太阳能项目能够为他们的投资带来可行的回报。
"投资者急于将资金投入绝对绿色的投资项目，前提是这些项目必须是好项目，[也就是说]风险是值得可能获得的回报的，开发商需要获得并网、土地许可和至少5年(最好是20年)的电力承购合同。没有这些，就不可能建设一个投资项目。”
去年，英国和希腊在欧洲遭遇了电网挑战，美国联邦能源管理委员会正在考虑制定新的立法，用于改进电力项目与美国现有电网并网的程序。
投资者面临的另一个主要风险是他们计划运行的市场，许多投资者在支持发展中国家的项目时更加犹豫不决，他们担心这些项目的安全性会低于欧洲和美国等地区的项目。
"另一个挑战出现在高风险市场，如撒哈拉以南非洲的大部分地区和拉丁美洲的一些地区，这些地区的电力承购合同是与信用评级较差的实体签订的，[也就是说]不付款的风险很高。”
考虑到这些"高风险市场"在未来几年的可再生能源装机容量预计会相当高，这一现象就显得尤为重要。根据国际能源机构(IEA)的数据，撒哈拉以南非洲地区的可再生能源装机容量将增长近四倍，从2017年-2022年的17.8GW增至2023年-2028年的64GW，增速快于美国。
在此期间，美国的可再生能源装机容量预计将翻一番多，从156.6GW增至337.1GW。
"当我们说起'太阳能是一种有竞争力的电力来源'、'太阳能与天然气、煤炭以及所有其他不同的电力来源相比都具有竞争力'时，你能在多大程度上做出这样的表述是因国家而异的。""你可以看到，发展中国家被视为风险较高，因此投资者需要更高的投资回报，或者[不得不应对]更高的资本成本。”
Dunlop认为，有必要将公共和私营部门对这类太阳能行业的支持结合起来，以便将普遍的投资热情转化为必要的硬通货，从而以必要的速度扩大太阳能的部署规模。她呼吁"公共金融机构提供补贴资金"，用于支持从大型地面光伏到离网项目在内的一系列太阳能项目。
"我们还需要解决环境、社会和治理(ESG)问题，这显然也是投资者的一大要求。”这表明，改善整个太阳能行业的道德表现将有助于为这一行业吸引更多必要的投资。
"例如，当投资者投资于可能在股票市场上市的太阳能基金时，他们的一大要求就是，通过整个ESG尽职调查流程，检查这一基金是否符合他们的所有要求。”
最终，破解太阳能和其他可再生能源的融资难题需要多方面的共同努力。未来几周，包括绿色债券、电网融资和主流银行对能源转型的支持在内，PV Tech将会探讨太阳能融资的一些关键动态。
来源：PV-Tech每日光伏新闻
