破卷突围！磷酸铁锂龙头布局西班牙“背后”
发布日期：2024/4/24
前言
2024锂电行业内卷进一步加剧，如何“破卷突围”，“技术创新+海外市场”被视为解困良方。
内卷大潮中，谁又能独善其身？从卷产能，到卷产品，再到卷价格，锂电行业仅用了不到3年的时间。
2024年来，行业内卷程度还再持续加剧，可以看到，各企业之间推出新产品新技术的速度快于从前，与之对应的是电芯产品价格进一步下降，电芯单价进入0.3元时代。
另一方面，行业内卷也在加速跨界及疯狂扩产“后遗症”的显现，最为明显的是，一些募投定增项目接二连三喊停，其中不乏龙头企业。比如电解液龙头新宙邦延期荆门项目、诺德湖北黄石铜箔项目再次延期、黑芝麻暂缓江西储能锂电项目建设等等。
可以确定，产品、产能不足的时代已经过去，锂电行业正式进入“破卷”时代。
如何破卷？一方面是坚持技术创新，以产品性能取胜。正如亿纬锂能董事长刘金成所说，二线电池企业应该回归到行业最本质的、最基本的能力，就是提高技术和质量水平。此外，宁德时代董秘蒋理也表示，面对行业内卷，公司的应对策略是：依靠产品本身的性能和品质参与竞争，而非低价策略。
破卷的另一方面则是出海。目前海外储能及新能源汽车市场增速较快，但其锂电产业链的不完善，给国内企业提供了机会。而且从2023年业绩来看，部分锂电企业境外收入增幅大于国内市场，坚定了锂电人出海“抢市场”的决心。
据起点锂电统计，在出海的队伍中，宁德时代、比亚迪、国轩高科、亿纬锂能等电池企业，容百、当升科技、贝特瑞、杉杉、天赐、新宙邦、恩捷、星源材质等材料企业，领头布局欧洲、非洲、东南亚等市场。
这其中，欧洲市场具备经济发展快、能源需求大等优势，正吸引国内锂电龙头先后入场。作为磷酸铁锂出货量TPO1的企业湖南裕能，在登陆资本市场后，也加速了海外布局，近日计划“进入”西班牙市场。
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湖南裕能拟落子西班牙 加速开拓海外市场
4月19日，湖南裕能发布对外投资公告，计划在新加坡设立投资公司，并由投资公司在西班牙设立项目公司，通过项目公司投资建设年产5万吨锂电池正极材料项目。
公告显示，项目公司暂定名为裕能国际（西班牙）新能源电池材料有限公司，项目计划总投资约合人民币9.82 亿元（约合1.29亿欧元），地址位于西班牙埃斯特雷马杜拉大区，建设周期为15个月。
不过，湖南裕能表示，目前投资事项还需经过国内、新加坡及西班牙相关部门的备案/审批，存在一定的不确定性，此外还具有市场、海外运营等风险。
湖南裕能同时指出，此番布局的原因，一方面是为了实施全球化发展战略，拓展市场，提高国际竞争力；另一方面则是由于部分客户和潜在客户在欧洲有建立生产基地或相关规划，公司可以进一步就近配套。
众所周知，湖南裕能的两大主要客户就是宁德时代和比亚迪，而且在湖南裕能上市之前，就获得这两家公司先后投资。目前，宁德时代和比亚迪分别持有湖南裕能7.9%、3.95%的股权。
而宁德时代和比亚迪此前早有布局西班牙的消息传出，也就是说，湖南裕能西班牙项目如果顺利投产，则将再次配套这两家公司的产能需求，海外营收占比将会提升。
实际上，湖南裕能目前业绩来源主要在国内市场，这也是刺激湖南裕能加速开拓海外市场的重要原因之一。
据2023年年报显示，公司去年实现营收413.58亿元，同比下降3.35%，归母净利润为15.81亿元，同比下降47.44%。
从产品来看，磷酸铁锂为主要营收来源，占比99.39%，出货量达到50.68 万吨；从地区来看，湖南裕能2023年销售市场主要集中在国内，营收占比达到96%以上。
客户方面，湖南裕能存在客户高度集中的风险，对前5大客户销售占比超过96.11%。尤其是对第一和第二大客户合计销售占比超过78%。
湖南裕能表示，公司正在积极拓展国内储能及动力电池客户。在2023年，除宁德时代、比亚迪两大客户外，其他客户销量占比已提升至23.29%，从年报信息中可以得知，亿纬锂能便是其中之一。
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三大电池企业“选定”西班牙
在与湖南裕能合作的电池中，目前宁德时代、比亚迪均有布局西班牙的计划。
宁德时代方面，2023年11月，与Stellantis集团签署谅解备忘录。宁德时代将在欧洲当地向Stellantis集团供应磷酸铁锂电池的电芯和模组，助力Stellantis在欧洲市场的电动汽车生产。同时，双方还探讨了以对等模式成立一家合资企业的可能性。
今年1月，外媒消息称，Stellantis集团正在为欧洲的第四座电池工厂选址，并计划与宁德时代合作，该电池工厂有望落户西班牙。
比亚迪方面，似乎比宁德时代更早。2023年4月，西班牙《拓展报》曾报道称，比亚迪考虑在西班牙修建新的电池超级工厂。
实际上，除了建设电池厂，比亚迪在西班牙已经开拓了电动乘用车以及储能业务。电动汽车端，比亚迪去年4月在西班牙市场同步推出了汉、唐、BYD ATTO 3 三款纯电车型，并且位于西班牙首都马德里和巴塞罗那市中心的两家先锋店也正式开业。储能端，今年年初比亚迪获得西班牙储能公司Grenergy1.1GWh储能系统订单。
如此看来，比亚迪更有理由在西班牙布局电池产能，以助推欧洲市场业务扩张。
除了这两家电池企业外，远景动力则是更早布局西班牙市场的。2022年6月，远景动力宣布将在西班牙纳瓦尔莫拉德拉马塔地区建设一座超级工厂，规划产能30GWh，于2025年建成投产。这也是远景动力在欧洲的第三个零碳电池工厂。
电池企业选定西班牙市场，除了比较稳定的国际环境外，最主要的是看中其电动汽车产业。
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欧洲的第二大汽车生产国
西班牙作为欧洲第二大汽车生产国，拥有庞大的汽车产业集群，汽车生产能力仅次于德国。相关调查数据显示，2019年-2022年，受疫情、芯片短缺和市场等多重因素的影响，西班牙汽车工业发展较慢。但2023年来，其汽车制造业已经回暖，2023年西班牙汽车产量接近250万辆，预测2024年汽车年产量可达到230万辆左右。
此外，受“电动车产业激励计划”以及“新能源汽车推广策略”等政策的影响，西班牙已跻身全球新能源领域优势国家行业，带动汽车产销量进一步增长。
今年1月数据显示，西班牙汽车产量同比增长18.7%，汽车销量同比增长8.1%，其中新能源车型的产量同比增长11.9%。
不仅大众、奔驰、奥迪、PSA、日产、福特等国际一线车企在西班牙设有产业制造基地，国内也有越来越多的车企布局西班牙，将西班牙作为进入欧洲的跳板。
比如奇瑞汽车，4月19日与西班牙汽车公司Ebro-EV Motors签署协议，将在西班牙巴塞罗那成立合资企业生产新型电动汽车，奇瑞汽车将于今年三、四季度率先投产欧萌达等车型，预计至2027年年产量达到5万辆，2029年增至15万辆。
还有小鹏汽车，已经与西班牙的分销商萨尔瓦多·卡埃塔诺集团达成协议，预计今年将在西班牙和葡萄牙销售电动车。
对于电池企业而言，储能市场或也是一个吸引的点。
2021年2月，西班牙政府曾批准了一项储能战略路线图，要求到2030年将部署20GW储能项目以及到2050年部署30GW储能项目，以便该国在本世纪中叶实现碳中和目标。近两年，已经有多个储能项目落地西班牙，这对于中国企业而言，同样是不可多得的机会。
可以预见，在终端车企、电池龙头等企业的引领下，将会有更多配套企业出海，诸如湖南裕能等材料企业海外营收将实现增长。
来源：起点锂电 作者：能苑
