改革先锋！五大发电集团的转型之战
发布日期：2025/5/16
五大发电集团通过大规模投资风电、光伏等清洁能源，推动中国能源结构从“高碳”向“低碳”跨越。截至2024年底，国家电投清洁能源装机占比达72.71%，国家能源集团可再生能源装机突破1.4亿千瓦，华能集团低碳清洁能源装机占比突破51.8%，直接拉动全国非化石能源装机占比首次突破50%。这种结构性变革不仅降低了对煤炭的依赖（如大唐托克托电厂从单一煤电转型为“风光火热”综合供能基地），更通过“风光储氢”多能互补模式，提升了能源系统的稳定性与灵活性。五大发电集团主要上市平台2024年年报已悉数披露，通过对目标完成率、装机量、未来发展等维度的深入剖析，能清晰洞察五大发电集团在新能源板块的发展态势与竞争格局。
数据解读
一、国家电投、华能、国家能源集团已完成“十四五”清洁能源目标值，华电、大唐仍需冲刺
2021年国资委提出中央企业到2025年可再生能源装机比重达到50%以上，各大发电集团陆续发布“十四五”清洁能源占比目标，截至2024年底，国家电投、华能、国家能源集团已完成目标值，华电、大唐仍需冲刺。截至2024年，全国可再生能源装机也已提前实现“12亿千瓦”目标，五大发电集团作为主力军，其清洁能源占比提升为“双碳”目标奠定了坚实基础。
国家能源集团2021年明确“十四五”末可再生能源装机占比达到40%。截至2024年底，可再生能源装机占比超40%，总装机突破140GW，提前一年完成目标。
华能集团2020年提出到2025年低碳清洁能源装机占比超过50%。截至2024年底，清洁能源装机占比达51.8%，提前一年实现目标，新能源装机突破95GW。
华电集团2021年提出“十四五”末非化石能源装机占比力争50%，非煤装机（清洁能源）占比接近60%。截至2024年底，境内清洁能源装机占比56.2%，尚未完全达到目标，其发电总装机突破240GW，可再生能源装机超100GW。
大唐集团2021年设定到2025年清洁能源装机占比超过50%。截至2024年底，总装机规模突破200GW，清洁能源装机占比突破47%（超94GW），尚未达标。2024年全年新能源开工、投产规模创历史新高，多个千万千瓦级新能源基地取得决定性突破，但仍需进一步加速转型。
国家电投集团根据2021年发布的《“十四五”总体规划》，原计划到2025年清洁能源装机占比提升至60%。截至2024年底，清洁能源装机占比已达72.71%，远超原目标。其新能源开工、投产规模均创历史新高，提前实现了“十四五”目标的跨越式突破。
二、清洁能源装机量上，国家电投一马当先，国家能源集团、华电、华能装机量接近，大唐集团处于末尾
从清洁能源装机数据来看，国家电投189GW处于绝对领先，其次为国家能源集团（142GW）、华能集团（124.3GW）、华电集团（134.9GW）、大唐集团（94GW）。
具体到光伏与风电装机数据来看，国家能源集团核心平台截至2024年底风光装机量为64.5GW，集中在龙源电力与国电电力两大上市平台。华能集团为70.5GW，主要集中于华能国际与华能新能（未上市）两大平台。华电集团为67.9GW，主要集中于黔源电力与华电新能（上市过程中）。大唐集团为36.7GW，原因在于水电装机占比较大，主要集中于大唐发电与大唐新能源。国家电投集团为67.9GW，主要集中于吉电股份、上海电力、中国电力等子公司。
上述数据与集团披露总数据间有较大差异的原因在于，集团数据包含未上市平台的装机数据以及清洁能源涵盖范围在风电、光伏之外还包含水电、天然气、生物质等其他类型。
三、发展战略上，国家能源集团以“煤电托底、新能源增量”，华能集团以“储能+”为核心抓手，华电集团以“氢能+分布式能源”为战略突破口，大唐集团以“海上风电+绿色金融”为核心策略，国家电投以“核电+储能”为双轮驱动
2024年五大发电集团平均上网电价同比下降2.85%-3.57%，其中新能源平价项目投产对电价的拉低效应显著。中国电力在年报中特别指出，山西现货电价下调导致煤电收入减少，风电、光伏电价亦因市场竞争下降。这种"量增价减"的矛盾，要求企业必须通过技术创新、管理优化和市场策略调整来对冲风险。因此，未来在面对电力市场化改革深化（如136号文全面实施），各集团呈现不同应对策略：
(1)国家能源集团作为全球最大的火电和煤炭企业，国家能源集团以“煤电托底、新能源增量”为核心策略。一方面，依托宁夏腾格里、甘肃巴丹吉林等“沙戈荒”大基地，加速推进千万千瓦级风光项目开发，2024年新能源投产规模达2773万千瓦，2025年计划继续加大海上风电和水风光一体化基地建设力度。另一方面，深化煤电与新能源协同，通过“风光火储”多能互补模式提升系统调节能力，例如宁夏灵武电厂部署全球最大单体飞轮储能阵列，山东蓬莱电厂打造“磷酸铁锂+钠离子+全钒液流+飞轮”四维储能系统，实现火电灵活性改造与储能技术的深度融合。此外，国家能源集团通过整合煤炭与新能源业务，在榆林建设“煤—油—化—新材料—新能源”综合能源示范基地，探索“光伏+治沙”“源网荷储”一体化等创新场景。
(2)华能集团以“储能+”为核心抓手，构建新能源、水电、核电三大支撑体系。在储能领域，华能率先突破熔盐储热技术，建成全国首例熔盐储热耦合百万机组示范项目（广东汕头），年增新能源消纳电量3亿千瓦时，并在河北上都风电基地实现300兆瓦/600兆瓦时“风火储”联合送出。同时，华能布局盐穴压缩空气储能，与清华大学联合成立研究中心，在河北廊坊建设国际首个人工硐室压缩空气储能验证平台，推动长时储能技术规模化应用。在新能源开发上，华能重点推进沿海海上风电（如山东半岛北BW项目）和西北大基地（陇东600万千瓦新能源项目），2025年目标清洁能源装机占比超50%，并通过“睿渥”等自主技术强化产业链安全。
(3)华电集团以“氢能+分布式能源”为战略突破口，打造综合能源服务商。在氢能领域，华电建成国内首台套单堆兆瓦级PEM电解水制氢装置（青海德令哈），推动内蒙古达茂旗天然气掺烧绿氢示范项目落地，并在辽宁铁岭投运我国最大规模风电离网制氢项目，打通“制—储—用”全产业链。在分布式能源领域，华电加快“沙戈荒”基地开发，同步推进虚拟电厂和综合能源服务，例如在青海海西州试点“磷酸铁锂+锌溴液流”混合储能系统，实现毫秒级响应与跨日调度的协同。此外，华电积极布局海上风电，2024年核准规模创历史新高，并在山东莱城探索“光储充放”智慧联动模式，提升新能源消纳效率。
(4)大唐集团以“海上风电+绿色金融”为核心策略，加速向清洁能源转型。在海上风电领域，大唐重点推进海南儋州120台10兆瓦机组项目（年发电量36.6亿千瓦时）和辽宁大连花园口项目，2024年海上风电核准规模创历史新高。在绿色金融方面，大唐通过发行REITs、设计“绿证+碳汇”组合工具（如云南试点）等方式，提升新能源项目收益，并在宁夏、南疆打造新型电力系统示范区，探索“风光火储热”多能互补模式。此外，大唐深化煤电低碳化改造，例如蒙西托克托电厂实现从单一煤电向“风光火热”综合供能转型，年减排二氧化碳287万吨。
国家电投以“核电+储能”为双轮驱动，巩固清洁能源领先地位。在核电领域，“国和一号”示范工程实现首次并网发电，广西白龙、广东廉江核电项目稳步推进，2025年目标核电装机占比提升至10%以上。在储能领域，国家电投聚焦铁铬液流电池技术，建成全球首座“压缩空气+锂电池”组合式储能电站（甘肃定西），并在内蒙古、新疆等地验证极寒环境下的长时储能性能，推动铁铬液流电池量产。同时，国家电投通过“风光储一体化”基地（如宁夏腾格里1300万千瓦项目）和产业链联盟（122家成员单位），强化技术自主化和产业协同，2025年目标清洁能源装机占比超75%。
四、小结
展望2025年，行业将进入"双碳"目标攻坚期。国家电投计划清洁能源占比突破75%，华能集团规划新能源装机超1亿千瓦，国家能源集团则聚焦"风光火储氢"一体化基地建设。在这场绿色马拉松中，企业的现金流管理能力（如华电国际61.55%的低负债率）、技术储备（如华能的海上风电技术）和政策响应速度（如大唐的综合能源基地审批效率），将成为决定竞争格局的关键变量。未来大时空也将针对五大发电集团展开更多的解读与分析。
来源：大时空指数
