光伏产业迎发展新契机，HJT电池概念股成“香饽饽”？
发布日期：2022/6/8
受光伏行业利好带动，HJT电池板块持续反弹。
6月7日，HJT电池板块再度冲高大涨，以雅博股份、拓日新能、金辰股份、海源复材等代表的个股上演涨停潮，嘉寓股份、山煤国际、帝尔激光、迈为股份等纷纷跟涨，备受市场资金追捧。
消息面，白宫正式声明，美国政府将宣布两年内不会对进口自越南、柬埔寨、泰国和马来西亚等东南亚地区的太阳能产品征收任何新的关税，此举将旨在帮助停滞不前的美国太阳能发电项目走上正轨。
更早之前，欧盟委员会亦公布名为"RepowerEU"的能源计划，欲快速推进绿色能源转型。可以说，在海外光伏市场需求急速增长预期下，对我国光伏出海是个极大利好。
此外，我国在光伏产业发展上亦是下足马力。5月30日，国家发展改革委、国家能源局发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，提出包括加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设，到2025年，公共机构新建建筑屋顶光伏覆盖率力争达到50%等内容；到2030年要实现风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上的目标。
市场人士认为，在光伏产业景气度持续的大前提下，光伏电池变革进入加速阶段，HJT电池提效降本潜力大。
HJT时代加速到来
HJT电池又称HIT或HDT或SHJ，全称为晶体硅异质结太阳能电池。由于其具有工艺流程短、光能转化率高、降本空间大、低温系数、稳定性优等特点，公认的下一代主流电池技术方向。
回望2021年，作为光伏平价上网的第一年，却遭遇了产业链价格飙涨的极端状况。面对产业链端的不稳定，降本增效成了光伏领域绕不开的话题，电池环节则是技术改革的关键。
伴随主流P型PERC光伏电池逐步接近24.5%的发电效率极限，市场的关注度集中在了N型电池两个最有潜力的分支TOPCon和HJT。
从本质看，TOPCon是对现有PERC电池产线的改造升级，通过生产更高效率的TOPCon电池延续现有PERC产线生命周期。相比TOPCon的过渡技术属性，HJT则更被市场看好。
据悉，以金刚玻璃1.2GW项目、安徽华晟2GW项目、晶澳中试线、明阳智能2GW项目投产出片为代表，HJT进入微晶时代。
而东方日升作为国内较早进行异质结电池的企业之一，今年1月份，该公司再发公告拟募资50亿元，用于5GW N型超低碳高效异质结电池片与10GW高效太阳能组件项目等。
6月2日，海源复材公告，以国家鼓励发展光伏产业为契机，公司旗下孙公司赛维能源拟投资建设为期18个月的600MWHJT高效异质结电池生产项目，总投资金额3.548亿元。
在行业接踵而来的扩产潮中，中国在产HJT产能"独树一帜"。根据PVInfoLink统计，截至2020年度全球HJT在产产能已超过5GW，而在产的中试线已达4GW，其中来自中国电池企业在产HJT产能约占50%左右。
基于新型电池技术越发成熟、叠加光伏行业政策力挺，分析师纷纷看好HJT电池产业开启新一轮上行周期。
广发证券认为，2022年HJT电池"通过微晶化提效，通过银浆本土化、银浆耗量降低、硅片厚度降低实现降本，并通过规模效益来推动整个HJT行业成熟"的趋势不变。2022年全年，有望看到20-30GW的异质结扩产规模。
东吴证券表示，2021年至2022年是HJT降本的关键节点，判断2022年HJT新增产能将达20-30GW，随着2022年底HJT制造成本将会与PERC打平和更低，判断2023年将有HJT较大规模扩产。
板块持续反弹已超4成
伴随终端装机需求加速释放，新一代高效电池片技术——异质结（HJT）电池开始崭露头角。
概念指数来看，HJT概念自2020年初诞生以来，便持续获得资本市场追捧，并于2021年底突破3000点关口，区间累计涨幅涨幅高达1.8倍。
但自2021年12月中旬开始，HJT概念指数进入了下降趋势，逐步抵消前期以来的超预期概念炒作。如今，第二波拐点已于今年4月底隐现，至今累计回踩反弹已超45%。
具体来看，前期热度颇高的光伏老兵中利集团，在st前猛拉5个涨停板，但实际早于4月底该公司开启异动行情。公司股价反转的背后，或许是其踏准了异质结电池风口。
近期，雅博股份连收3板、拓日新能、金辰股份累计斩获2连板，前文所提及的东方日升、金刚玻璃、山煤国际等行业细分龙头亦是涨幅迅猛，累计涨幅均超5成。
来源：港股解码
