一夜回到解放前？户用储能市场突然变天
发布日期：2023/11/6
新能源的发展，带火了储能市场，其火爆程度，可从新增注册企业看出来。
今年上半年，全国新增注册的与新型储能相关的企业近4万家，超过了去年3.6万家的新增注册总数。
储能市场的火爆，还可以从国际国内举办的各种展会看出来。
6月份的慕尼黑太阳能展， 10月中旬的英国太阳能展，以及正在上海举办的2023国际储能技术和装备及应用大会暨展览会（下称“上海储能展”），大小储能厂商络绎不绝，人气爆棚。
但火热的背后，隐藏着深深的忧虑，一是产能开始出现严重过剩，二是价格卷出了新低，三是订单断崖式下跌。
与此相呼应，一些储能企业的股价开始出现暴跌。
这个转变，发生在很短时间内。上半年，订单还在迅猛增长，到下半年，突然开始下滑。曾经火热的海外市场，订单也突然消失了。
2023年1-6月，全国储能新投运装机规模约863万千瓦/1772万千瓦时，相当于此前历年累计装机规模总和，各大储能公司赚得盆满钵满。
但是几个月过去，风向发生了转变，人们在储能展上谈论的话题竟是储能产能过剩和订单稀少。
协鑫集团董事长朱共山在此次上海储能展上表示，截至2023年年中，中国锂电动力（储能）电池行业实际产能近1900GWh，行业名义产能利用率不到一半，且仍在下滑。
产能利用率不高是产能过剩最直观的表现，最严重的是户用储能产能利用率，从2022年的85%，下跌到现在的30%以下。
作为户用储能电池领域的龙头企业派能科技（SH：688063），也成为了一只涨的超多又跌的超狠的储能股。据格隆汇统计，派能科技今年三季度整体产能利用率只有10%，这是派能科技五年来最低的季度产能利用率。
一般来说，户用储能市场可是储能细分领域中毛利率最高、增长速度最快的市场。但是从派能科技今年的表现来看，现阶段其毛利率下滑的速度超过以往任何一个阶段。
派能科技毛利率下滑来源：格隆汇
一时间，“储能行业提前进入寒冬”这一言论发酵，业内对储能行业发展的疑虑和悲观情绪不断被放大。难道真如今年5月远景能源储能事业部总经理郑汉波所说，到明年可能80%储能系统集成商企业会倒下？
为何短短半年时间，储能，尤其是户用储能会从“供不应求”转化为“产能过剩”？背后的原因是什么？企业又如何在激烈的竞争中胜出？
海外户储没订单了？
对于户用储能来说，最主要的市场是在海外。海外户储被称作是储能领域最肥美的一块“天鹅肉”。
曾是户用储能锂电池企业出货量排名第一的宁德时代（SZ：300750），据其2023半年报显示，境外电池业务营业收入比上年同期增长195.15%。比亚迪、派能科技、ATL、瑞浦等国内户储电池头部企业，90%以上的产品也都出口海外。
前文提到的派能科技，其股票在去年半年内飙涨了近四倍，是去年全球户用储能系统市场冠军，形势似乎一片大好。
然而，今年以来，派能科技股价暴跌70%多，且在第三季度营收同比下跌71%，利润同比下滑110.05%，几乎一夜回到解放前。
来源：格隆汇
从派能科技的出货量来看，今年前三季度户用储能产品出货1.69GWh，但到了二、三季度，出货量分别只有390MWh，300MWh。
不仅仅是派能科技，企业海外户用储能企业的业绩也有相似特点。
从2023年二季度开始，德业股份（SH：605117）、固德威（SH：688390）、科士达（SZ：002518）、禾迈股份（SH：688032）等企业同比增速快速回落，最高的德业股份同比增速回落至83.3%。
图片来源：高工储能
那么，海外户储这块天鹅肉究竟是怎么了？归根结底，是海外市场的需求，出现问题了。
根据S&P Global Commodity Insights的数据，2023年第二季度是全球户用储能出货量首次出现同比下降2%的季度。在欧洲，户储系统出货明显减缓，比利时和西班牙同比降幅达60%，意大利下降逾40%。
全球户用储能出货量 来源：S&P Global
这背后的原因跟欧洲能源危机有关。
2022年，俄乌战争叠加海外大型停电事件，让欧洲能源成本和电价攀升，市场对于光伏+储能的需求井喷，出现供不应求的现象，欧洲分销商们纷纷重仓囤货。
今年，欧洲各国能源危机得到缓解。以英国为例，上半年，天然气价格暴跌，环比下降66%。随着天然气价格开始回归正常，相对应的光伏+储能的能源供应方式就失去了吸引力。
需求下降，库存还很多。例如，西班牙Betasolar是当地最大的储能经销商，去年直接囤了今年一年的量。
据EESA统计，截至2023年第二季度，欧洲户用储能系统库存约达6.4GWh，约是欧洲户储市场8个月装机量，库存水平仍处于高位，预计欧洲户储库存出清将持续到2023年底。
户储企业还有哪些机会？
虽说海外户用储能市场需求已发生翻天覆地变化，但据国内外多家机构数据显示，今年全球户用储能装置依然会增长约15%。
其中，增长主要来自新兴市场。例如，据S&P Global Commodity Insights数据，2023年第二季度，户储在南非出货量同比增长超过300%，成为潜力巨大的市场。
原因也来自于需求的变化。
据报道，近几个月，南非的供电状况一片混乱。南非国家电力公司每天不得不切断大量客户用电，有时断电时长甚至长达10个小时，以防止老化的燃煤电厂加速崩溃，导致整个电力网络陷入瘫痪。
轮流停电导致了南非能源格局的变化。需要稳定供电的消费者制定了户用光储和柴油机互补的替代方案，来实现电力自发自用。
与其他靠补贴政策驱动的市场不同，南非市场的户储需求源自于备电这种影响民生的刚需。
另外，在北非及中东等柴油发电替代需求较强的地区，亦有望产生一定量的刚需性市场。EESA统计截至2023年上半年，中东及北非地区户用储能市场装机新增约0.03GWh，预计全年可达0.07GWh。
这对于国内户储企业来说，这些地区已经成为不得不涉足的“黄金”地盘。派能科技、德业股份（SH：605117）、锦浪科技（SZ：300763）、大秦数能、蜂巢能源等企业纷纷涌入。
但是，新兴市场对户用储能的需求与欧洲国家相比，还是显得太少，目前并未成为全球主要的户储市场（如下图）。
2023E全球主要户用储能市场（GWh）图源：EESA
因此，对于曾经在海外吃过“天鹅肉”的户用储能企业们，不得不寻求新的出路。
惯于在海外户储战场厮杀的企业，想在国内大储市场卷出门道本非易事。因此，同属用户侧的工商业储能成为户储玩家的首要切入点。
一时间，几乎所有户储企业都推出了工商业储能解决方案。
例如，户储业务营收占比常年维持在80%以上高位的沃太能源，其冲击科创版提出的10亿元拟募集资金用途中，便包含有年产4000套的工商业储能系统智能制造产业园项目。
另一海外户储资深玩家大秦数能，今年7月刚刚完成数十亿元B轮及C轮融资。CEO柳扬表示，将加快工商业储能产品线和生态产品线扩充的速度。
在上海储能展上，一位某工商业储能企业销售也表示，现在户储没法赚钱了，都转行来做工商业了。
除此之外，户用储能企业将目光看向了电池新技术。例如，派能科技宣布入股众钠能源，并且其钠电池产品已获得美国UL、国际IEC、德国莱茵T V等权威认证。据悉，派能科技目前正加速实现户用储能、工商业储能产品示范。
对于，户用储能企业来说，现在正是大浪淘沙阶段，只有资本和技术力量雄厚企业才能稳健发展。
来源：环球零碳
